溫州“硬著陸”真相調(diào)查 民間金融監(jiān)管存空白

    經(jīng)過若干年的積累，溫州的民間資本實(shí)力雄厚，民間的借貸活動(dòng)非?；钴S，三十多年來，每一次民間集資的瘋狂，總是以毀掉多條人命的殘酷方式暫時(shí)平息，此次溫州危機(jī)自殺的企業(yè)主及放貸人近70人，溫州通過什么方式可以讓1800多家放貸機(jī)構(gòu)合法生存，又不致走上殺人放火的歧途？如何做好民間金融長期有效監(jiān)管？對此，溫州市金融辦副主任余謙認(rèn)為，地方監(jiān)管部門抽檢類金融機(jī)構(gòu)的權(quán)限職能應(yīng)該擴(kuò)大，他說：「在溫州，這些非銀公司賬戶的資金周轉(zhuǎn)金額與速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實(shí)際控制人的個(gè)人賬戶活躍程度，如果等到出了大事才讓公安和司法部門介入，往往太遲了，所謂民間金融風(fēng)險(xiǎn)的事中監(jiān)管就是一句空談。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)該有抽查機(jī)構(gòu)法人或緊密股東個(gè)人賬戶資金往來的職能權(quán)限，立足防患于未然。

    　　區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)長期偏高

    浙江工商大學(xué)校長張仁壽是溫州本地人，對此次企業(yè)大面積洗牌風(fēng)波他心痛不已，他說：「死掉的都是行業(yè)龍頭，是一些知名的信譽(yù)好的企業(yè)，還有一些歷史很悠久的都死掉了，元?dú)獯髠??！沟钦驹趯徱曪L(fēng)險(xiǎn)的角度，死掉的企業(yè)一定不是好企業(yè)。

    聽完張仁壽院長發(fā)言，央行研究局局長陸磊非常恭敬發(fā)問：「請教張校長一個(gè)問題，溫州地區(qū)的資金量與中國許多地區(qū)相比一直是很充沛的，為什么長期以來這里的利率水平居高不下呢？」這個(gè)問題也困擾了記者很長時(shí)間，張仁壽幾乎不假思索響應(yīng)：「利率高是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)也高?！?/p>

    高利率所對應(yīng)的高風(fēng)險(xiǎn)究竟是企業(yè)家必須面對的市場風(fēng)險(xiǎn)，還是企業(yè)家自身的冒險(xiǎn)意識為資本帶來的不確定性？還是溫州企業(yè)家本身的道德風(fēng)險(xiǎn)就很高？這是一個(gè)應(yīng)該認(rèn)真甄別的問題。

    張仁壽承認(rèn)溫州的上市企業(yè)數(shù)量極少，和溫州人寧做雞頭不愿分享股權(quán)的文化心理有關(guān)，分享股權(quán)同時(shí)意味著財(cái)務(wù)公開，這對溫州商人熟人間講信用、陌生人打折扣的文化痼疾是巨大的挑戰(zhàn)。有證監(jiān)會(huì)官員直言不諱：「溫州企業(yè)要想上市，數(shù)據(jù)審查一定要嚴(yán)一些?！?/p>

    某家資產(chǎn)管理公司接受一家銀行轉(zhuǎn)讓的溫州不良資產(chǎn)包后，打開幾十筆貸款進(jìn)行盡職調(diào)查，對其中一筆大額貸款印象頗為深刻：「10個(gè)億的房地產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)包，打開來，十幾個(gè)項(xiàng)目，土地手續(xù)、建筑許可證、現(xiàn)金流報(bào)表，全是假的，銀行的錢騙到手究竟弄到哪去了？這樣的信用水平，還想借錢？」

    從大額公司借貸到小額個(gè)人借貸，如果銀行總是落入債務(wù)人「人人想吃唐僧肉，錢進(jìn)不再想還錢」的信用陷阱，將貸款利息、罰息或者手續(xù)費(fèi)成本提高幾倍，都是徒勞的。

    “大不了，我們溫州的貸款都不要了，撤銷機(jī)構(gòu)關(guān)門走人！信用環(huán)境破壞易，重建難，一粒種子到了肥沃健康的土壤里，才能開出鮮花，落入污染的環(huán)境，只能長出毒草。”一位股份制銀行的高管抱怨。

    　　債務(wù)人失信率高 互保鏈條仍在增大

    金融案件的起訴密度、深度和廣度，如果發(fā)生在2012年和2013年，更加吻合前一兩年的工業(yè)停滯，奇怪的是2013和2014年度溫州的工業(yè)數(shù)據(jù)一直處于復(fù)蘇正增長階段，為何銀行的訴訟活動(dòng)越來越頻繁？翻閱了幾百份溫州法院裁判文書之后，記者吃驚發(fā)現(xiàn)，這些訴訟中因續(xù)貸逾期不歸還的案例極少，多數(shù)是2013年新借不還案例，房產(chǎn)抵押、流動(dòng)資金、技術(shù)改造、連環(huán)擔(dān)保各種名義的一年期貸款，金額小至幾十萬到一兩百萬居多。由于各家上市銀行拒絕公開披露小微企業(yè)壞賬率的細(xì)節(jié)，記者只能通過查閱溫州司法系統(tǒng)的公開審結(jié)文案進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)和判斷，95%的銀行訴訟是幾十萬至五百萬以下額度的企業(yè)或個(gè)人貸款，銀行下沉戶均貸款余額的努力清晰可現(xiàn)、以往利用優(yōu)勢地位盲目求大的作風(fēng)明顯改進(jìn)，但債務(wù)人棄房還貸、各種名義拖欠違約比比皆是。用陪審員的話說，「很多小的壞賬，累積多了，最終銀行的損失還是很多」。

    更加奇怪的是浙江許多地方互保聯(lián)保貸款方式陸續(xù)被拋棄，其放大風(fēng)險(xiǎn)的弊端在2011年期間就已充分顯現(xiàn)，媒體和企業(yè)反復(fù)批評其引發(fā)「火燒連營」惡果，為何2013年之后新增貸款溫州銀行業(yè)仍然固執(zhí)沿用連環(huán)擔(dān)保方式？擔(dān)保人數(shù)從以往兩三個(gè)，增加到五六個(gè)，保額比貸款額度高出十幾倍甚至幾十倍？唯一的解釋，是債務(wù)人借錢不還的概率太高，只能借此增添債權(quán)的安全砝碼。

    溫商的冒險(xiǎn)精神在原始資本積累階段為溫州經(jīng)濟(jì)立下汗馬功勞，在實(shí)業(yè)受困期冒險(xiǎn)意識如果體現(xiàn)為過度負(fù)債，反而增加了其覆滅的幾率，抱團(tuán)衍生的聯(lián)?；ケｏL(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從單純財(cái)務(wù)層面上升到法庭內(nèi)外對誠信公正的踐踏和蔑視。

    記者看到的數(shù)百例銀行起訴案件中，債務(wù)人拒不出庭的情況極為普遍。溫州法院系統(tǒng)在銀行債務(wù)清收和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解的兩難境地中，曾因堅(jiān)持「擔(dān)保有責(zé)」的審判基本底線，而被指責(zé)是將企業(yè)推下「斷崖」的「黑手」。某些審判文書顯示，互保圈某個(gè)債務(wù)人出現(xiàn)逾期欠債后，擔(dān)保人往往編造各種說辭，將責(zé)任推定銀行違規(guī)，解脫擔(dān)保責(zé)任等。比如：某企業(yè)法人代表借款不歸還，企業(yè)其它股東當(dāng)庭辯解，說合同蓋章是法人個(gè)人的借貸行為，不能代表公司其它股東的真實(shí)意愿，請法官判銀行貸款違規(guī)，黑白顛倒的程度令人咋舌。

    銀行貸款在道德風(fēng)險(xiǎn)較高的地區(qū)，已經(jīng)異化為沒有股權(quán)回報(bào)的天使投資。

    記者希望在溫州市處置辦和企業(yè)主面訪的要求被婉拒，理由是到這里來投訴的企業(yè)主總是被銀行糾纏得心情不好，這個(gè)部門每周要開企業(yè)和銀行的債務(wù)協(xié)調(diào)會(huì)，既要防止企業(yè)逃廢債，又要防范銀行冷不丁抽貸壓貸。

    三年時(shí)間用應(yīng)急轉(zhuǎn)貸基金共周轉(zhuǎn)9000多筆累計(jì)788億貸款，受益的企業(yè)2000家。為防止僵尸企業(yè)浪費(fèi)貸款資源，處置辦的工作細(xì)化到要讓街道辦事處去識別管轄區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)否破產(chǎn)，同時(shí)發(fā)放企業(yè)家調(diào)查問卷，被投訴抽貸嚴(yán)重的銀行，政府和法院會(huì)相互配合，在案件受理速度、財(cái)政儲(chǔ)蓄資源調(diào)配上給予銀行警示和限制。

    　　健全征信體系 重中之重

    記者采訪溫州之前，當(dāng)?shù)卣畬?0家涉嫌逃廢債的企業(yè)納入「約談名單」，公開曝光了52個(gè)失信人名單，當(dāng)?shù)毓膊块T開展獵狐行動(dòng)從境外抓回的經(jīng)濟(jì)犯罪嫌疑人22名，兩年共抓獲近四百名惡意逃廢債的逃犯，法院聯(lián)合機(jī)場、高速成功限制108人乘坐飛機(jī)，控制5輛汽車，這個(gè)數(shù)字相對于每年被銀行起訴的數(shù)千家企業(yè)、總計(jì)4萬個(gè)失信人來說，震懾力度仍須大大加強(qiáng)。

    站在金融角度來比較溫州和深圳這兩個(gè)城市，其經(jīng)濟(jì)外向程度和民間金融發(fā)達(dá)程度基本相當(dāng)，最大的不同點(diǎn)在于信用環(huán)境差別較大，后者歸功于深圳人行十年前，即推動(dòng)深圳市企業(yè)信用信息中心和深圳鵬元資信評級公司完成建設(shè)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)，致力于征集司法、稅務(wù)、私家車保有量、房貸償還、水電費(fèi)繳納等各種違約信息，大大方便了企業(yè)與企業(yè)之間、銀行和企業(yè)之間、個(gè)人和銀行之間的信息查詢，降低了違約成本，個(gè)人或企業(yè)的透明度和誠信意識很好。深圳的高利貸公司生存空間有限，P2P公司興起后，在深圳能夠有效拉低貸款利率至9%~12%區(qū)段，個(gè)人貸款最低在7厘左右，但是溫州的民間綜合利率水平很少低過19%。

    溫州區(qū)域金融改革成功的真正標(biāo)志，并不是新近開張的民營資本組建的溫商銀行能夠?yàn)楸镜貐^(qū)的企業(yè)帶來多少流動(dòng)性或增量貸款，而是何時(shí)構(gòu)建完成有效健全的征信體系，減少道德風(fēng)險(xiǎn)引致的大規(guī)模壞賬的發(fā)生，4萬個(gè)溫州失信人的數(shù)字下降到與經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)度相匹配的位置，并且民間利率率先回歸全中國最低水平，這意味著溫州人和溫州企業(yè)的誠信不再針對熟人小圈子，而是面向全世界所有愿意提供資金的人，那時(shí)的溫州企業(yè)不論是公開發(fā)債、發(fā)股、或到銀行、民間一對一借貸，既不會(huì)融資難，也不會(huì)融資貴。

    　　民間金融監(jiān)管存空白

    溫州雖小，因?yàn)槊駹I之都的獨(dú)特標(biāo)簽，它的起飛、盤旋、顛簸、失速乃至最后的硬著陸，都會(huì)成為公眾視線的焦點(diǎn)。硬著陸為溫州帶來一些好處：來自國家層面的政策傾斜，比如區(qū)域金融綜合改革的金字招牌，雙層監(jiān)管體制的摸索嘗試，世界級明星城市才能獲得的境內(nèi)外媒體關(guān)注度，地方立法權(quán)確立、金融司法創(chuàng)新、快速破產(chǎn)機(jī)制的有效建立等等。

    自區(qū)域金融改革方案出臺(tái)以來，關(guān)于金改方向的爭論一直沒有間斷過，地方和中央都倡導(dǎo)民間金融規(guī)范化、陽光化，既有共識，又有分歧。地方政府和眾多放貸人側(cè)重金融普惠，主張消除經(jīng)營特權(quán)，給予小區(qū)機(jī)構(gòu)合法吸收存款和放貸的自由。中央政府更看重民間金融野蠻燃燒的根源治理，三十多年來，每一次民間集資的瘋狂，總是以毀掉多條人命的殘酷方式暫時(shí)平息，溫州通過什么方式可以讓1800多家放貸機(jī)構(gòu)合法生存，又不致走上殺人放火的歧途？「高利貸公司的老板風(fēng)控水平不比銀行差，更有效率，但是暴力討債是造成命案的原因之一?！挂晃辉?jīng)給高利貸公司老板開設(shè)培訓(xùn)課程的風(fēng)控專家如此分析。

    民間金融的真實(shí)規(guī)模高峰時(shí)有多少，不同組織給出的數(shù)字大相徑庭，企業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為有8000億，人民銀行測算4700億，當(dāng)?shù)孛耖g借貸服務(wù)中心認(rèn)可1200億，按照司法系統(tǒng)的測算，則在7000億規(guī)模上下。

    數(shù)據(jù)混亂折射的是民間金融監(jiān)管的空白，有業(yè)界人士指出，民間金融的規(guī)模不需要太大，只要有一定數(shù)量的企業(yè)和個(gè)人愿意加入炒錢游戲，高息回報(bào)的星星之火瞬間可成燎原之勢，就像原本半杯水量的杯子，一旦快速旋轉(zhuǎn)，漩渦邊緣飛濺的水花總會(huì)讓外界誤以為水量充沛，取之不盡，政府之手確定的存款基準(zhǔn)利率越低，房地產(chǎn)或股市的預(yù)期回報(bào)越高，漩渦的推動(dòng)力就越大。溫州的民間利率始終是市場化定價(jià)，2011年月息高至九分，恰恰是溫州區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的歷史峰值紀(jì)錄。

    中國利率市場化有望在2015年變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，民間金融與正規(guī)金融先互補(bǔ)、后競爭的格局遲早到來，有香港專家建議應(yīng)盡快實(shí)行存款人分類制度：「國內(nèi)小貸公司不允許吸收存款，那么少的注冊（運(yùn)營）資本，把錢放出去以后，很多時(shí)間沒事做，香港的財(cái)務(wù)公司是可以吸收存款的，但是只能吸收10萬或30萬、50萬現(xiàn)金以上額度的存款，這些人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)于一般存戶，財(cái)務(wù)公司提供清晰的風(fēng)險(xiǎn)提示，存款人很清楚高額利息的背后，這些錢本金可能收不回來?！菇?jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平認(rèn)為香港上世紀(jì)70年代財(cái)務(wù)公司的商業(yè)化運(yùn)作模式在持牌銀行嚴(yán)管的政策環(huán)境下，反而能夠很好適應(yīng)市場競爭的需要。

    　　地方事中監(jiān)管待加強(qiáng)

    目前溫州的小型類金融機(jī)構(gòu)有小貸公司、擔(dān)保公司、投資咨詢公司、典當(dāng)行、寄售行、借貸服務(wù)中心、幾十家P2P公司，但是由于小型機(jī)構(gòu)龐雜多樣，歸屬不同部門管理，金融辦的日常協(xié)調(diào)難度不小。人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任吳曉靈和人民銀行副行長潘功勝都曾提到：「有必要探索和建立中央和地方雙層監(jiān)管體系，解決地方民間金融的監(jiān)管空白帶來的問題?！埂稖刂菔忻耖g融資管理?xiàng)l例》的實(shí)施從立法角度首次厘清雙層監(jiān)管的邊界，盡管存在隱私保護(hù)和偶然利得納稅的爭議，在規(guī)范市場秩序的同時(shí)又保留民間金融的生存空間。

    溫州金融辦仿照香港金融管理局的建制，目前有70多人的規(guī)模，在各區(qū)縣設(shè)置了四百多個(gè)資金交易的監(jiān)測點(diǎn)。溫州市金融辦主任張震宇全程跟蹤了危機(jī)發(fā)生、發(fā)展、變化的全過程，與記者溝通互動(dòng)時(shí)，開放度好過當(dāng)?shù)卣?guī)金融監(jiān)管部門。余謙認(rèn)為，地方監(jiān)管部門抽檢類金融機(jī)構(gòu)的權(quán)限職能應(yīng)該擴(kuò)大，他說：「在溫州，這些非銀公司賬戶的資金周轉(zhuǎn)金額與速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實(shí)際控制人的個(gè)人賬戶活躍程度，如果等到出了大事才讓公安和司法部門介入，往往太遲了，所謂民間金融風(fēng)險(xiǎn)的事中監(jiān)管就是一句空談。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)該有抽查機(jī)構(gòu)法人或緊密股東個(gè)人賬戶資金往來的職能權(quán)限，立足防患于未然?！?/p>

    2011信用崩塌大地震，造成幾十位鮮活生命永離人世，它給這座城市的血淋淋的記憶是永遠(yuǎn)不可以忘卻的。記者漫步在溫州漂亮的新區(qū)廣場時(shí)，希望這里未來開設(shè)一面永久紀(jì)念墻，將歷年來因高息借貸而自殺的每個(gè)生命步入絕望深淵的故事，永遠(yuǎn)雋刻展示出來，警醒普通民眾和企業(yè)主面對之后各種投機(jī)浪潮時(shí)，多一份理性，多一份謹(jǐn)慎，多一份清醒。