融資類信托遭嚴(yán)控 有公司年內(nèi)計(jì)劃壓降30%

 

　　在“去通道控地產(chǎn)”以外，監(jiān)管部門為信托業(yè)圈定“逐步壓降融資類信托”的新目標(biāo)。

 

　　證券時(shí)報(bào)·信托百佬匯記者獲悉，業(yè)內(nèi)多家信托公司近日收到監(jiān)管要求——壓縮具有影子銀行特征的信托融資業(yè)務(wù)，并制定融資類信托壓縮計(jì)劃。

 

　　值得一提的是，有數(shù)位接近銀保監(jiān)會(huì)的消息人士向記者透露，監(jiān)管部門已對(duì)今年的壓降規(guī)模有初步計(jì)劃：2020年全行業(yè)壓降1萬億具有影子銀行特征的融資類信托業(yè)務(wù)。

 

　　據(jù)記者了解，業(yè)內(nèi)已有信托公司制定了年內(nèi)壓降三成融資類信托的計(jì)劃。

 

　　“長期看，信托業(yè)要逐步壓縮融資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)信托公司培育發(fā)展財(cái)富管理信托、服務(wù)信托、公益(慈善)信托等本源業(yè)務(wù)。”上述消息人士說。

 

　　快速增長含隱憂

 

　　實(shí)際上，一些業(yè)內(nèi)人士對(duì)監(jiān)管出手管控融資類信托并不意外。

 

　　近年來，信托通道業(yè)務(wù)亂象治理取得顯著成效，通道業(yè)務(wù)規(guī)模壓降明顯。但同時(shí)，融資類信托業(yè)務(wù)又“按下葫蘆浮起瓢”，出現(xiàn)快速增長，個(gè)別信托公司甚至逆經(jīng)濟(jì)周期激進(jìn)猛烈擴(kuò)張，潛藏風(fēng)險(xiǎn)讓人憂慮。

 

　　主動(dòng)管理類信托貸款系融資類業(yè)務(wù)的主要表現(xiàn)形式，包括工商企業(yè)類信托貸款、房地產(chǎn)信托貸款、政信類信托貸款等。過去一年中，融資類信托增長速度甚至高于通道業(yè)務(wù)收縮速度。

 

　　中國信托業(yè)協(xié)會(huì)官方數(shù)據(jù)顯示，事務(wù)管理類信托在2019年呈逐季下降的趨勢，四季度末余額為10.65萬億元，占比49.30%。與2018年和2017年末相比，事務(wù)管理類信托規(guī)模分別減少2.6萬億元和5萬億元，降幅分別為19.6%和31.95%。同樣截至去年四季度末，融資類信托規(guī)模為5.83萬億元，同比增幅高達(dá)34.17%，目前占比26.99%，較2018年末上升7.85個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　在2019年底召開的中國信托業(yè)年會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪明確指出，信托公司現(xiàn)行的融資類業(yè)務(wù)模式混淆了直接融資與間接融資的界限;異化了信托計(jì)劃，產(chǎn)生了“剛性兌付”;擾亂了市場氛圍，形成了“聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)悖論”，使投資者教育走向了相反，最終擾亂了金融市場乃至社會(huì)穩(wěn)定。

 

　　一些受訪人士也表示，融資類信托業(yè)務(wù)多屬于類信貸業(yè)務(wù)，具有一定“影子銀行”特征，并不能彰顯信托制度的優(yōu)勢，在“剛性兌付”仍未被實(shí)際打破且經(jīng)濟(jì)下行的背景下，容易積累風(fēng)險(xiǎn)。信托公司近年“踩雷”案例，也主要集中在融資類信托業(yè)務(wù)。

 

　　具體來看，當(dāng)前融資類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在信托資產(chǎn)的次優(yōu)性、信托公司風(fēng)控管理的相對(duì)粗放性和信托業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的相對(duì)薄弱性。其核心在于信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)增速不匹配。“下一步，各銀保監(jiān)局及信托公司要強(qiáng)化融資類信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。”黃洪當(dāng)時(shí)表示。

 

　　各信托公司制定壓降計(jì)劃

 

　　證券時(shí)報(bào)記者獲悉，近日各地銀保監(jiān)局向轄區(qū)信托公司傳達(dá)2020年信托監(jiān)管要求，主要包括三點(diǎn)。其一，繼續(xù)壓降信托通道業(yè)務(wù)，按照資管新規(guī)過渡期整改要求，制定年度“去通道、去嵌套”整改計(jì)劃;其二，持續(xù)整治影子銀行亂象，要堅(jiān)決清理非標(biāo)資金池，持續(xù)壓縮具有影子銀行特征的信托融資業(yè)務(wù)，制定融資類信托壓縮計(jì)劃;其三，繼續(xù)大力加強(qiáng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管控，原則上2020年各信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)余額不得高于2019年末存量規(guī)模。

 

　　“‘去通道、控地產(chǎn)’是一直以來的監(jiān)管要求，2020年以來并未放松。目前業(yè)界尤其關(guān)注的是監(jiān)管對(duì)于融資類信托的壓降措施。”南方一家信托公司業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人稱，由于事務(wù)管理類融資類信托已在通道業(yè)務(wù)中得到壓縮，故融資類信托壓縮計(jì)劃主要指主動(dòng)管理類融資類信托。

 

　　北京一家信托公司高管向記者透露：“年初召開的信托監(jiān)管會(huì)議提出，今年要堅(jiān)決壓降融資類信托及通道信托，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，近期各信托公司又收到監(jiān)管要求，重申壓降融資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模和通道規(guī)模，還要求各司制定壓降計(jì)劃。”

 

　　繼續(xù)壓縮通道類信托

 

　　有數(shù)位接近銀保監(jiān)會(huì)的消息人士向證券時(shí)報(bào)記者透露，監(jiān)管部門已對(duì)今年的壓降規(guī)模有初步計(jì)劃：2020年全行業(yè)壓降1萬億元具有影子銀行特征的融資類信托業(yè)務(wù)。

 

　　另據(jù)記者了解，監(jiān)管部門計(jì)劃在2019年末基礎(chǔ)上繼續(xù)壓縮通道類信托，2020年壓降規(guī)模2萬億元。

 

　　2017年10月18日，習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中提出：要堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的攻堅(jiān)戰(zhàn)，使全面建成小康社會(huì)得到人民認(rèn)可、經(jīng)得起歷史檢驗(yàn)。

 

　　過去三年中，中國金融業(yè)已經(jīng)為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，尤其為防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)取得諸多成績。2020年是決勝全面建成小康社會(huì)、決戰(zhàn)脫貧攻堅(jiān)之年，也是“十三五”規(guī)劃收官之年，繼續(xù)打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)是中國金融業(yè)頭號(hào)要?jiǎng)?wù)。

 

　　3月22日召開的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，與境外市場相比，我國的金融市場總體比較平穩(wěn)，A股市場展現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這種局面的出現(xiàn)得益于金融體系近年來按照黨中央、國務(wù)院的部署在國務(wù)院金融委的領(lǐng)導(dǎo)下持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提前做了一些布局，下了一些先手棋，采取了一系列比較積極有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。當(dāng)前股票市場的杠桿資金總量與2015年高峰時(shí)相比已經(jīng)下降80%，股票質(zhì)押主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢性好轉(zhuǎn)，比例質(zhì)押上市公司數(shù)量較高峰時(shí)期已下降1/3，市場自我調(diào)節(jié)功能得到較好發(fā)揮，維護(hù)了整個(gè)金融市場的順暢運(yùn)行，有力推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)緩釋和投資者信心回升。

 

　　該發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮針對(duì)全球金融市場調(diào)整對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)的影響、應(yīng)對(duì)措施以及后續(xù)計(jì)劃等問題作出回應(yīng)。

 

　　他表示，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。相關(guān)措施包括：持續(xù)加大不良貸款的處置力度，穩(wěn)妥地處置高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，繼續(xù)拆解影子銀行，壓降高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù);堅(jiān)決落實(shí)“房住不炒”的要求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。配合地方政府穩(wěn)妥處置好地方隱性債務(wù)問題;引導(dǎo)銀行理財(cái)和信托業(yè)的穩(wěn)妥轉(zhuǎn)型等等。

 

　　(文章來源：證券時(shí)報(bào))

 

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