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時(shí)間：2020年06月05日
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海龜交易法則：海龜交易策略
我們已經(jīng)了解了一個(gè)交易者的心理特征，現(xiàn)在讓我們看一看交易的不同方式。各種類型的交易策略或風(fēng)格都有它們的忠實(shí)信徒。事實(shí)上，有些交易者對他們的特殊風(fēng)格推崇之至，以至于其他任何風(fēng)格都難入他們的法眼。我沒有這種偏見。任何有效的方法都是好方法。固執(zhí)地堅(jiān)持一種方法、排斥其他所有方法是愚蠢的。這一節(jié)將介紹當(dāng)前最流行的一些交易風(fēng)格，第一個(gè)就是趨勢跟蹤。
趨勢跟蹤
使用這種方法的交易者試圖利用幾個(gè)月內(nèi)的大趨勢。趨勢跟蹤者在市場處于歷史高位或低位的時(shí)候入市，如果市場逆轉(zhuǎn)，而且逆轉(zhuǎn)趨勢維持了幾個(gè)星期，他們就會(huì)退出。
為了準(zhǔn)確地判斷出一種趨勢什么時(shí)候開始，什么時(shí)候結(jié)束，交易者們花了很多時(shí)間研究了許多判斷方法。但殊途同歸，所有有效的方法都有一些非常類似的特征。趨勢跟蹤法可以創(chuàng)造可觀的回報(bào)，而且一直戰(zhàn)無不勝，但出于幾個(gè)原因，大多數(shù)人都不太容易堅(jiān)持這種策略。
第一，大趨勢很少出現(xiàn)，這意味著趨勢跟蹤策略的失敗概率要遠(yuǎn)大于成功概率。對一個(gè)典型的趨勢跟蹤系統(tǒng)來說，可能有65%~70%的交易是賠錢的。
第二，趨勢跟蹤系統(tǒng)不僅會(huì)在沒有趨勢的時(shí)候失效，在趨勢逆轉(zhuǎn)的時(shí)候也會(huì)失效。海龜和其他趨勢跟蹤者們常說的一句話是：“在趨勢結(jié)束之前，趨勢是你的朋友。”趨勢的結(jié)束和逆轉(zhuǎn)對你的賬戶和你的精神都是一種殘酷的打擊。交易者們把這種虧損期稱為衰落期。一個(gè)趨勢結(jié)束之后通常會(huì)有衰落期，但在市場驟然轉(zhuǎn)向的情況下，衰落有可能持續(xù)幾個(gè)月之久。在這段時(shí)間里，趨勢跟蹤策略會(huì)使你不斷賠錢。
衰落一般是根據(jù)它的持續(xù)時(shí)間(天或月)和程度(通常以比例形式)來衡量的。一般來說，趨勢跟蹤系統(tǒng)的衰落程度大致接近于它們的回報(bào)水平。所以，如果一個(gè)趨勢跟蹤系統(tǒng)的期望回報(bào)率是每年30%，那么在衰落期內(nèi)，你的賬戶可能從高點(diǎn)下跌30%。
第三，趨勢跟蹤法需要?jiǎng)佑孟鄬^大的資金量才能確保合理的風(fēng)險(xiǎn)控制，因?yàn)檫@種方法的入市價(jià)位與不利局勢下的止損退出價(jià)位有很大的差距。
如果資金太少，使用趨勢跟蹤策略會(huì)大大提高破產(chǎn)出局的概率。我們將在第八章的內(nèi)容中更詳細(xì)地談?wù)勥@個(gè)問題。
文章摘抄于：《海龜交易法則》 作者：(美)柯蒂斯·費(fèi)思
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