三季度基金一雪前恥 4基金狂賺30%

    絕地反攻：股基年內(nèi)首次單季整體飄紅

    今年上半年，基金巨虧超過4000億元。雖然大盤在8月初進(jìn)入調(diào)整，但據(jù)統(tǒng)計(jì)，偏股基金三季度平均凈值漲幅依然高達(dá)15%左右。截至9月29日，三季度中，股票基金、混合基金平均凈值分別上漲了14.68%和14.95%，與同期大盤8.85%的漲幅相比，偏股基金領(lǐng)跑大盤超過6個(gè)百分點(diǎn)，約86%的偏股基金跑贏大盤。

    更為難能可貴的是，偏股基金(剔除次新基金)在第三季度無一下挫，這與今年前兩個(gè)季度形成鮮明對(duì)比。

    數(shù)據(jù)顯示，在今年第一季度，偏股基金整體跌幅為3.19%，不過尚有50多只基金出現(xiàn)正收益，到了第二季度，偏股基金平均跌幅高達(dá)15.24%，所有偏股基金全部虧損。

    業(yè)績(jī)分化：高者賺37%低者賺0.8%

    三季度股市先揚(yáng)后震，偏股型基金雖然整體表現(xiàn)不錯(cuò)，但業(yè)績(jī)分化卻更為嚴(yán)重。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月29日，有4只基金三季度漲幅超過30%。其中，華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)期間漲幅高達(dá)37.09%，在所有開放式偏股基金中排名第一，而東吳行業(yè)輪動(dòng)以31.76%的漲幅緊隨其后，天治創(chuàng)新先鋒、景順長(zhǎng)城能源基建則分別以31.55%、30.866%排在第三、第四位。此外，東吳進(jìn)取策略、華夏中小板ETF等多只基金漲幅也超過25%。(見表一)

    同期，超過一成、50只左右的偏股基金跑輸大盤，漲幅不足10%。

    其中，主動(dòng)型偏股基金中，寶盈泛沿海增長(zhǎng)同期漲幅只有0.8%。跟蹤大盤股的指數(shù)型基金中不乏表現(xiàn)落后者，中歐滬深300(2935.574,60.76,2.11%)、上證180ETF、國投瑞銀金融地產(chǎn)等3只基金的同期漲幅僅在1%左右。

    小“基”快跑：東吳激戰(zhàn)華商

    三季度末，上半年排名前10的偏股基金有5只退出領(lǐng)跑方陣，向來被人質(zhì)疑的中小型基金公司依然保持著今年以來的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

    經(jīng)過三季度大打“翻身仗”，截至9月29日，已經(jīng)逾120只偏股型基金今年實(shí)現(xiàn)正收益。華商盛世成長(zhǎng)一馬當(dāng)先，今年以來已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了22.2%的收益率。東吳系三只基金則包攬第二至第四名，東吳進(jìn)取策略、東吳行業(yè)輪動(dòng)、東吳價(jià)值成長(zhǎng)今年以來的回報(bào)率均在19%以上。

    而單看三季度，截至9月29日，天治、華商、東吳、農(nóng)銀匯理等4家基金公司旗下偏股基金三季度平均回報(bào)率分別為25.34%、21.9%、20.62%和20.43%，而這4家基金公司資產(chǎn)規(guī)模排名均處于業(yè)內(nèi)后1/2。

    股債齊飛：

    三季度債基均收益近4%

    此外，三季度，股債蹺蹺板現(xiàn)象似乎消失了，三季度債券基金的風(fēng)頭雖不及偏股型基金，但平均收益近4%，也超過了上半年的表現(xiàn)。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月29日，可比債券基金三季度平均凈值增長(zhǎng)率約3.7%，一些偏債基金、二級(jí)債基受益于股市走好而表現(xiàn)良好。其中，長(zhǎng)盛積極配置債券、興業(yè)可轉(zhuǎn)債、國投瑞銀融華基金期間受益分別高達(dá)9.51%、9.14%和8.61%。

    而盡管偏股基金三季度打起了翻身仗，也還暫未扭轉(zhuǎn)債券基金今年以來的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

    今年以來，可統(tǒng)計(jì)的逾百只不同類型的債券基金平均收益在5%左右，其中，長(zhǎng)盛積極配置、東方穩(wěn)健回報(bào)、華富收益增強(qiáng)債券A\B、國聯(lián)安增利債券A等5只債券基金收益率均超過10%。今年以來，各類主動(dòng)型偏股基金還平均有3%～5%的虧損，指數(shù)基金平均虧損幅度更是高達(dá)近18%。

    節(jié)后投"基"建議“成長(zhǎng)型”搭配大/中盤基金

    偏睞“成長(zhǎng)型”股票的基金三季度表現(xiàn)更為出色。半年報(bào)顯示，排名首位的天治創(chuàng)新先鋒重倉新興產(chǎn)業(yè)的信息技術(shù)、設(shè)備儀表板塊，而低配房地產(chǎn)板塊，對(duì)于金融保險(xiǎn)板塊則是零配置。

    同樣，表現(xiàn)突出的東吳行業(yè)輪動(dòng)也特別關(guān)注以“新能源、新材料、新技術(shù)”為方向的個(gè)股，軍工類、消費(fèi)類個(gè)股也是關(guān)注重點(diǎn)。景順長(zhǎng)城能源基建、華夏優(yōu)勢(shì)也對(duì)“成長(zhǎng)股”情有獨(dú)鐘。

    國金證券基金研究中心張劍輝表示，10月份，藍(lán)籌股受制于景氣度以及流動(dòng)性因素，尚可承擔(dān)部分防御性工作，成長(zhǎng)股仍然承擔(dān)進(jìn)攻的重任，但在估值壓力下陣營內(nèi)部有望分化。

    因此，10月基金配置上，張劍輝建議，對(duì)于高成長(zhǎng)風(fēng)格基金進(jìn)行精選，并適當(dāng)配置大盤/中盤風(fēng)格等具備一定“估值優(yōu)勢(shì)”的基金。

    具體來看，對(duì)于大盤/中盤風(fēng)格基金產(chǎn)品，張劍輝表示，可側(cè)重關(guān)注匯添富優(yōu)勢(shì)、廣發(fā)聚瑞、上投內(nèi)需、大成積極成長(zhǎng)、信誠藍(lán)籌、中銀收益、富國天益、鵬華50等。