成長煩惱與資金變局 從溫州看中小企業(yè)資金供求狀況

    一如入夏的氣溫，浙江溫州——這個民營經(jīng)濟(jì)占主體的城市近段時期以來熱度持續(xù)躥高：不足一月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、工信部等多個國家部委前來密集調(diào)研；與此同時，各大媒體也聞風(fēng)而動爭相展開報道。一個普遍的觀點(diǎn)是，盡管倒閉潮的說法被證實言過其實，但中小企業(yè)成長中面臨的現(xiàn)實困境如融資難、貸款成本高以及民間借貸風(fēng)險大等問題卻不容忽視。

    疑問：資金到底缺不缺？

    缺不缺錢？恐怕只有企業(yè)自己知道。

    帶著上述問題，記者來到位于溫州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)楠溪江路的一家服裝公司?！捌髽I(yè)要發(fā)展自然少不了資金。”這位從商20余年、目前正經(jīng)營自有服裝品牌的林先生脫口而出?？此祁H有外交辭令的話或道出了老板的心聲：記者看到林先生公司總部一樓的展廳正在裝修；林先生公司每舉辦一場新產(chǎn)品訂貨發(fā)布會通常需要60萬元左右，目前距該公司秋裝發(fā)布會不足半個月?？上驳氖?，本周內(nèi)林先生已接到三家商業(yè)銀行的電話，都主動提出能夠為企業(yè)提供貸款。

    厲自強(qiáng)是溫州市奧立達(dá)電器有限公司的總經(jīng)理，今年年初，在一些小企業(yè)無法獲得貸款的時候，他卻通過報紙上得到的一條信息，從中國銀行(3.09,-0.01,-0.32%)溫州市分行獲得了1200萬元的“長期中小企業(yè)貸款”用于廠房建設(shè)。

    兩則事例與當(dāng)下盛傳的“錢荒”似乎有些出入。那么，上述企業(yè)是否只是個案？溫州中小企業(yè)是否面臨資金緊張的困局？

    “當(dāng)前社會整體資金面有所趨緊，但不同類型、不同行業(yè)的企業(yè)，承受能力有所不同?！边@是中國人民銀行溫州市中心支行(以下簡稱人行溫州市中支)行長吳國聯(lián)對當(dāng)前中小企業(yè)資金狀況的總體判斷。他表示，在穩(wěn)健貨幣政策更趨針對性、靈活性和有效性的指引下，一季度全市金融運(yùn)行總體穩(wěn)健，截至4月末，全市銀行各項貸款余額同比增長18%。

    記者獲得的一份溫州市金融辦的材料也對中小企業(yè)資金狀況較為樂觀。該材料稱，溫州市級金融機(jī)構(gòu)共23家，為全國最全城市之一，中小企業(yè)80%貸款都是抵押，風(fēng)險較小，再加上溫州企業(yè)原始積累多、承受力較強(qiáng)，所以總體上看溫州企業(yè)并不缺資金。

    而在中國銀監(jiān)會溫州監(jiān)管局主監(jiān)管員周青冥看來，“一些企業(yè)資金緊張，甚至出現(xiàn)關(guān)停正是宏觀調(diào)控所要的結(jié)果”，因為在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中部分企業(yè)被淘汰是正常的，尤其是一些過度擴(kuò)張、重復(fù)生產(chǎn)、過度投資、高耗能、高污染以及產(chǎn)能過剩的企業(yè)。

    人行溫州市中支副行長周松山進(jìn)一步分析認(rèn)為，此前“關(guān)停倒閉”的個別企業(yè)主要是由于經(jīng)營不善、企業(yè)主行為不端所致，不是融資不到位引起的資金斷裂，更不是貨幣政策影響的結(jié)果。比如，有的中小企業(yè)把正常生產(chǎn)資金投入股市、樓市，一旦資金被套牢，再想開啟生產(chǎn)卻沒有資金了。

    周松山說：“銀行信貸規(guī)模逐步收緊，增加了企業(yè)獲得銀行貸款的難度，但貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，中小企業(yè)作為最具經(jīng)濟(jì)活力的主體在金融支持方面得到了重點(diǎn)傾斜?！币灾袊y行溫州市分行為例，截至2011年5末，中行溫州市分行“中銀通達(dá)”新模式中小企業(yè)人民幣貸款余額50.84億元，比年初增長15.73%，與去年同期相比增長了34.53%，增幅均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全部公司貸款的增幅。

    浙江是中小企業(yè)大省。從人民銀行杭州中心支行統(tǒng)計分析看，1-5月全省金融機(jī)構(gòu)新增本外幣各項貸款3283.38億元，與去年同期相比少增977.46億元。在銀根收緊的情況下，金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)將中小企業(yè)作為重點(diǎn)扶持對象。5月末，全省中小企業(yè)貸款余額達(dá)25392.2億元，比年初新增1540.83億元，同比增長18.32%，增幅高于全部人民幣貸款同比增速3.44個百分點(diǎn)，新增額占全部企業(yè)貸款增量的比重達(dá)到79.74%，其中小企業(yè)貸款新增873.97億元，占全部企業(yè)貸款增量的45.22%，同比提高3.46個百分點(diǎn)。

    上述數(shù)據(jù)表明，今年以來浙江省金融運(yùn)行呈現(xiàn)出“總量適度回落、結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化”的特點(diǎn)，信貸增長逐步向常態(tài)回歸，中小企業(yè)仍是信貸支持的重中之重，總體符合穩(wěn)健貨幣政策的內(nèi)在要求。從浙江省工商局提供的數(shù)據(jù)看，今年1-5月全省新設(shè)企業(yè)58426家，同比增長14.2%，上年同期增長為35.3%；注銷企業(yè)10505家，同比增長0.56%，上年同期增長為6.8%，并沒有出現(xiàn)明顯的異常情況。

    探因：融資難題需理性對待

    金融對中小企業(yè)的支持力度在增加，但中小企業(yè)融資難仍是個老生常談的問題。記者從溫州市經(jīng)貿(mào)委的資料獲悉，在受調(diào)查企業(yè)中，企業(yè)貸款滿足率僅57.4%。從行業(yè)看，裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興行業(yè)的貸款需求較易滿足，而對部分傳統(tǒng)行業(yè)、高耗能行業(yè)的企業(yè)貸款審查則較為嚴(yán)格，如金屬冶煉業(yè)貸款滿足率僅44.6%。

    吳國聯(lián)分析說：“宏觀地看，貨幣資金需求并不像一般物品需求一樣存在比較確定的限度；從微觀層面看，部分中小企業(yè)融資難是由于自身財務(wù)制度不規(guī)范，抵押物不足，且受大企業(yè)對信貸資源的‘?dāng)D出效應(yīng)’影響。此外還有融資成本趨于上升、銀行信貸供給機(jī)制的缺陷等原因。”

    對于普遍認(rèn)為的銀行惜貸、“傍大款”所致的融資難，銀行業(yè)人士也有話可說?！胺婪讹L(fēng)險是銀行發(fā)展的關(guān)鍵，在匯率、利率、原材料價格和勞動力價格等不利累積效應(yīng)持續(xù)影響下，目前部分企業(yè)成本上漲、盈利空間大幅擠壓，效益下滑，經(jīng)營風(fēng)險在加大?！币晃簧虡I(yè)銀行的人士說。

    盡管如此，在人行溫州市中支日前舉行的內(nèi)部座談會上，參會的商業(yè)銀行代表均表示在支持中小企業(yè)發(fā)展上采取了積極的舉措：如浦發(fā)銀行(9.56,-0.05,-0.52%)溫州分行表示，確定全年中小企業(yè)新增貸款27億元；建行溫州分行推出“速貸通”“成長之路”和“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)貸聯(lián)保”等數(shù)十款信貸產(chǎn)品；中行溫州市分行推出的“立業(yè)通———廠房購建貸款”既解決中小企業(yè)購建廠房的燃眉之急，又解決了后顧之憂。中行溫州市分行中小企業(yè)業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理張小和告訴記者，截至2011年5月末，中行溫州市分行已相繼為25家企業(yè)發(fā)放了3.39億元的中長期廠房購建貸款。事實上，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行也不斷進(jìn)行信貸管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升中小企業(yè)融資便利度。

    作為需求方——企業(yè)如何看待融資難？林先生的切身感受是“能貸的怎么都貸得到，貸不到的還是貸不到”。對此，周青冥認(rèn)為，客觀地講，資金“荒”只是表象，“企業(yè)無法把握預(yù)期的確定性、難以適應(yīng)緊縮的宏觀調(diào)控才是企業(yè)面臨最大的困難”。因此，企業(yè)只有適應(yīng)宏觀調(diào)控的“松”與“緊”，才是自我生存之道。

    如何看待和化解中小企業(yè)生存壓力，周青冥認(rèn)為，在當(dāng)前的宏觀調(diào)控背景下，中小企業(yè)感受到生存的壓力是常態(tài)。但考慮壓力承受的限度，更加明確的宏觀調(diào)控預(yù)期和貨幣政策適時適度的微調(diào)是增強(qiáng)中小企業(yè)信心、有效緩解其生存壓力的重要條件。

    張小和說：“對于那些信用好、經(jīng)營狀況良好的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，我們會采取主動營銷的模式，另外人民銀行及經(jīng)貿(mào)委等政府部門提供的信息也為我們發(fā)展客戶提供了便利?！?/p>

    記者了解到，為加快銀行和企業(yè)間需求的對接，人行溫州市中支強(qiáng)力推行信貸政策綜合導(dǎo)評工作，制定貨幣信貸工作指導(dǎo)意見,推動銀行機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，積極改善中小企業(yè)金融服務(wù)環(huán)境。

    在溫州，中小企業(yè)作為最具經(jīng)濟(jì)活力的主體，金融支持方面實際上是得到重點(diǎn)傾斜的。據(jù)周松山介紹，在鋪就了便捷的融資渠道后，4月末，溫州市中小企業(yè)貸款余額達(dá)2545億元，占全部人民幣貸款余額的44.8%，同比增長15.8%，比年初新增111.5億元，占全部貸款增量的37.2%。

    關(guān)注：民間融資如何效益最大化？

    值得注意的是，雖然近年來溫州銀行業(yè)加大了中小企業(yè)金融服務(wù)力度，但由于市場定位與信貸資源有限等因素，難以在短時間內(nèi)改變目前對中小企業(yè)信貸支持不足的現(xiàn)狀，溫州有相當(dāng)一部分個私企業(yè)，由于規(guī)模小、資信度低、缺少有效抵(質(zhì))押資產(chǎn)，難以從銀行業(yè)機(jī)構(gòu)獲得滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需要的貸款，特別是初創(chuàng)型企業(yè)，經(jīng)營資金主要來源于民間融資。這已成為當(dāng)?shù)胤浅Ｆ毡榈默F(xiàn)象。

    然而，由于民間借貸市場和銀行信貸領(lǐng)域存在一定聯(lián)系，民間融資的總量卻“無法測算”。周青冥表示，資金是流動的，民間借貸不排除部分資金間接來源于銀行信貸。但民間資金富余、資金需求旺盛是民間融資活躍的基本土壤。

    周松山認(rèn)為，民間融資以手續(xù)簡便、時間快捷、靈活性強(qiáng)，不受用途、指標(biāo)、項目的限制等特征迎合了一部分中小企業(yè)的資金需求。他總結(jié)民間資本的特點(diǎn)是隱蔽、集聚快、關(guān)系網(wǎng)、追逐暴利，但是需警惕規(guī)?；?、中介化以及熱錢化傾向。

    人行溫州市中支調(diào)查表明，貨幣政策轉(zhuǎn)向以來，社會流動性持續(xù)收縮，但社會融資需求依然旺盛，加之通脹壓力未消，貨幣政策存在進(jìn)一步收縮的可能，支撐著民間借貸利率高位難降。2011年5月份監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，溫州民間借貸綜合利率24.6%，較上月回升0.17個百分點(diǎn)，居近期次高水平，僅比3月份低0.2個百分點(diǎn)。其中，一般社會借貸利率為17.96%。在經(jīng)歷上個月小幅回調(diào)后，溫州民間借貸利率又現(xiàn)高位回升。

    對此，周青冥說，民間之所以炒作利率升高，除了資金需求旺盛，很重要的一個因素是“部分放貸主體放大宏觀緊縮的預(yù)期，使資金以更高價碼進(jìn)入市場、獲取暴利。因此必須加速民間借貸活動的立法進(jìn)程，開正門，引導(dǎo)和發(fā)揮民間融資的補(bǔ)充作用；堵邪門，依法打擊高利貸、非法集資、非法辦理金融業(yè)務(wù)等活動?！?/p>

    “陽光化”被普遍認(rèn)為是使民間資本發(fā)揮更大效益的重要手段。當(dāng)?shù)亟?jīng)貿(mào)委一位人士表示，能夠?qū)⒊湓５拿耖g資本從“地下”轉(zhuǎn)入“地上”將更好地幫助當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。如要求對同一個客戶以及銀行股東自己的貸款不能超過某一限度等，比民間私下借貸的風(fēng)險反而要少得多。

    發(fā)展：政策合力化解成長煩惱

    采訪中，多家企業(yè)更多的擔(dān)憂表現(xiàn)在對于包括用工、原材料等要素成本上漲以及匯率變化。

    厲自強(qiáng)說：“現(xiàn)在最缺技術(shù)型工人，老員工流動快，員工工資比上年同期上漲20%左右?！?/p>

    綜合而言，受原材料漲價、企業(yè)招工難、工資成本提高、用電緊張、人民幣匯率變化以及企業(yè)融資成本大幅上升等因素影響，中小企業(yè)生存壓力不斷加大。業(yè)內(nèi)人士表示，中小企業(yè)的生存困境倒逼企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)找資金，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金找企業(yè)。

    “推動中小企業(yè)發(fā)展是個綜合的系統(tǒng)工程，需要各方面共同協(xié)助，融資領(lǐng)域只是其中一個方面。”吳國聯(lián)說，作為金融管理機(jī)構(gòu)，除了加大對中小企業(yè)扶持力度，優(yōu)化投融資環(huán)境外，還要引導(dǎo)企業(yè)增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，如引導(dǎo)民營企業(yè)退出高消耗高污染的行業(yè)，在部分行業(yè)有步驟地放寬市場準(zhǔn)入，更多地進(jìn)入高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，進(jìn)入新能源和可再生能源領(lǐng)域，進(jìn)入服務(wù)業(yè)特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域等，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。

    中國中小企業(yè)協(xié)會的專家告訴記者，小企業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、人才、內(nèi)部管理等問題亟待解決。此外，要從稅收、收費(fèi)等方面給中小企業(yè)減負(fù)優(yōu)惠，以發(fā)揮政策合力的作用。

    人民銀行杭州中心支行行長劉仁伍則認(rèn)為，當(dāng)前部分中小企業(yè)出現(xiàn)的經(jīng)營困難，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下多種因素疊加產(chǎn)生的結(jié)果，某種程度上也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級過程中必然要出現(xiàn)的“陣痛”。從歷史經(jīng)驗看，浙江民營中小企業(yè)對市場和外部環(huán)境變化的反應(yīng)更為靈敏，表現(xiàn)為浙江經(jīng)濟(jì)的周期性波動幅度明顯要大于全國。因此，在貨幣調(diào)控收緊時期，浙江中小企業(yè)困難往往相對突出一些。

    劉仁伍指出，一方面，在通脹壓力尚未緩解的背景下，僅僅依靠信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整還難以有效解決中小企業(yè)資金緊張問題，需要通過優(yōu)化整個社會融資結(jié)構(gòu)來配合；另一方面，資金緊只是一種表象，其深層次原因仍在于中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級緩慢、核心競爭力不強(qiáng)，應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力較弱。只有不斷深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，合理發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勝劣汰功能，有效提升中小企業(yè)發(fā)展的整體質(zhì)量，才是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的長遠(yuǎn)之道。

    作為中小企業(yè)大省，浙江省有關(guān)部門多年來一直為探索破解中小企業(yè)融資難問題而努力。記者了解到，省委、省政府高度重視中小企業(yè)融資難的問題，并結(jié)合浙江民間資本雄厚、經(jīng)常無序流動的狀況，明確提出在“十二五”期間要打造金融強(qiáng)省，建設(shè)“中小企業(yè)金融服務(wù)中心”和“民間財富管理中心”，目的就是要通過建立一個民間資金與中小企業(yè)融資需求相對接的投融資體系和中小企業(yè)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多層面的金融支持和多樣化的金融服務(wù)。這不僅有利于解決浙江民間雄厚資金的投資問題，也將在根本上有利于解決中小企業(yè)融資難問題。