操控現(xiàn)金流的花招

    出售短期證券

　　某些公司的財(cái)務(wù)把閑置的現(xiàn)金投資于短期有價(jià)證券。需要現(xiàn)金的時(shí)候，再把這些證券賣掉。但出售證券的收益并非經(jīng)營性現(xiàn)金，應(yīng)歸入投資性現(xiàn)金流，只有證券公司的交易收入才是公司核心經(jīng)營收入。這些將短期證券的收益納入經(jīng)營性現(xiàn)金流的公司在賣空短期證券后，其經(jīng)營性現(xiàn)金流就會迅速下跌。

    卯吃寅糧

　　家得寶公司（Home Depot）提高經(jīng)營性現(xiàn)金流的辦法是延長向供貨商付款的期限。應(yīng)付賬款的期限繼續(xù)延長，所得的經(jīng)營性現(xiàn)金流就增加。從某種意義來說，這不失為一種良好的經(jīng)營管理手段。但是此法只能奏效一次。之后，公司就得通過銷售更多的商品來獲取現(xiàn)金了。

    出售應(yīng)收賬款

　　把應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金也會提高企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流。但問題是：你只能得到一次性的好處。最終，企業(yè)沒有多余的應(yīng)收賬款可以出售時(shí)，經(jīng)營性現(xiàn)金流又將回落。