12家企業(yè)獲上市批文 上海銀行融資吃肉變喝湯

    近日，又有包括新華網(wǎng)、上海銀行等12家企業(yè)拿到了期待已久的上市批文。值得注意的是，本次12家擬上市的企業(yè)募集資金總額較以往出現(xiàn)明顯提升，以155億元的籌資總額創(chuàng)出今年以來單批次新股募集資金總額的新高。然而，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，在募資總金額創(chuàng)新高的背后，并不是所有的企業(yè)都獲得了滿意的募集資金額度，以備受關(guān)注的上海銀行為例，公司最終的募集資金金額很可能遭遇大幅縮水，甚至不排除腰斬的可能。

    籌資總額創(chuàng)年內(nèi)新高

    9月23日，證監(jiān)會下發(fā)了最新一批獲得IPO批文的企業(yè)名單。在當(dāng)日獲得IPO批文的公司中，上交所有5家，分別是新華網(wǎng)股份有限公司、上海銀行股份有限公司、浙江五洲新春集團(tuán)股份有限公司、能科節(jié)能技術(shù)股份有限公司、杭州電魂網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司。深交所中小板2家，為深圳市和科達(dá)精密清洗設(shè)備股份有限公司、安徽黃山膠囊股份有限公司。創(chuàng)業(yè)板5家，分別是北京萬集科技股份有限公司、無錫路通視信網(wǎng)絡(luò)股份有限公司、上海古鰲電子科技股份有限公司、杭州集智機(jī)電股份有限公司、浙江和仁科技股份有限公司。

    證監(jiān)會表示，上述12家企業(yè)的籌資總額預(yù)計不超過155億元。這也是證監(jiān)會下發(fā)的今年第15批IPO批文，本次12家獲得上市通行證的企業(yè)合計募集資金的金額，很可能是今年單批次獲得IPO批文企業(yè)總募集資金額中最高的一批。如在9月9日，證監(jiān)會曾核發(fā)了杭州銀行、來伊份等14家企業(yè)的IPO批文，而其募集總金額預(yù)計不超過116億元。而在8月19日，證監(jiān)會核發(fā)了包括網(wǎng)達(dá)軟件、朗科智能等13家企業(yè)的IPO批文，上述13家企業(yè)的籌資總額預(yù)計不超過109億元。在8月5日，證監(jiān)會還曾發(fā)布了安圖生物等13家企業(yè)的IPO批文，籌資總額更低，未超過50億元。

    上海銀行190億融資夢難圓

    在埋頭準(zhǔn)備六年之后，上海銀行終于拿到IPO批文。不過，世事不能盡如意，無論是從此次12家企業(yè)的募資總額，還是從今年A股上市銀行的整體表現(xiàn)來講，上海銀行首發(fā)規(guī)模被砍已成為大概率事件。

    上海銀行去年披露的招股說明書顯示，該行計劃發(fā)行12億股，對應(yīng)每股凈資產(chǎn)15.85元，如此算來，即使上海銀行以每股凈資產(chǎn)持平發(fā)行,其募資總額也將不低于190億元。而此次證監(jiān)會核發(fā)的12家公司IPO批文，其籌資總額預(yù)計不超過155億元。從這差距懸殊的數(shù)據(jù)對比來看，即使上海銀行的募資金額占據(jù)12家企業(yè)的一半限額，其也只能達(dá)成至多80億元的募資，190億元的募資總額難以成行。

    拋開此次12家公司募資規(guī)模的限制，即使從今年銀行A股上市的經(jīng)驗(yàn)來看，上海銀行也難逃發(fā)行規(guī)模被砍的命運(yùn)。今年多家銀行發(fā)行股數(shù)被砍，江蘇銀行原本計劃發(fā)行25.98億股，被砍掉了一半有余，實(shí)際發(fā)行11.54億股；江陰農(nóng)商行計劃發(fā)行4億股，實(shí)際發(fā)行規(guī)模為2.09億股；無錫農(nóng)商行計劃發(fā)行5.54億股，實(shí)際只發(fā)行了1.85億股。此外，剛剛被延期3周發(fā)行的杭州銀行，其首發(fā)募資規(guī)模由原定的6億股減至約2.62億股。

    上海銀行由于業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，對資金表現(xiàn)的非?？是蟆Ｉ虾ｃy行招股書顯示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)，將全部用于補(bǔ)充資本金。

    上海銀行資產(chǎn)質(zhì)量收益率雙滑坡

    除去190億元的募資金額難以達(dá)成，近兩年，不良率逐年上升，總資產(chǎn)收益率指標(biāo)出現(xiàn)下降，也使得上海銀行焦頭爛額。

    作為衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)，招股書顯示，上海銀行的不良率從2013年到2015年上半年末，分別為0.82%、0.98%和1.14%。此外，2015年不良貸款余額為63.7億元，同比增加16.39億元，增幅34.65%。

    在資產(chǎn)質(zhì)量下降的同時，其總資產(chǎn)收益率也出現(xiàn)下滑。據(jù)上海銀行2015年年報顯示，2015年該行總資產(chǎn)收益率為0.99%，較2014年下降0.06個百分點(diǎn)。

    除此之外，資本充足率也曾是上海銀行的軟肋。招股書顯示，2013年末，上海銀行資本充足率和核心一級資本充足率分別為11.94%和9.3%，該兩項指標(biāo)均低于銀監(jiān)會公布的2013年商業(yè)銀行平均水平12.19%和9.95%。在經(jīng)過幾輪定向增發(fā)之后，截至2015年6月30日，上海銀行資本充足率提高至12.66%。

    而上海銀行也難逃城商行普遍存在的貸款集中度過高的問題。數(shù)據(jù)顯示，2015年上海銀行73.48%的存款來源于上海地區(qū)，11.46%來自除上海外的長三角地區(qū)。71.71%的貸款和墊款由長三角地區(qū)分支機(jī)構(gòu)發(fā)放，其中，上海市占44.85%。