投資理財(cái)隨“息”而變

    上周，央行宣布上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，時(shí)隔34個(gè)月后，再度重啟加息通道。這次久違的加息無疑將對目前投資理財(cái)市場產(chǎn)生一定的影響。理財(cái)專家建議，在降息階段堅(jiān)持的理財(cái)方式，都要緊隨加息周期來臨進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

    “加息了，我的定期存款要不要取出來轉(zhuǎn)存？”“每月還貸壓力增加了，要不要提前還貸？”“加息對什么投資品種有影響？”……加息和老百姓的投資理財(cái)息息相關(guān)。因此，在加息通道重啟后，市民的投資理財(cái)方式也應(yīng)隨“息”而變。

    轉(zhuǎn)存找準(zhǔn)臨界點(diǎn)

    加息后，存款利息的變化首當(dāng)其沖。盡管此次加息幅度不大，但也有一些市民考慮將原有的定期存款轉(zhuǎn)存。對此，理財(cái)專家建議，存款轉(zhuǎn)存首先要找準(zhǔn)“臨界點(diǎn)”，再判斷是不是需要轉(zhuǎn)存。

    農(nóng)行個(gè)人業(yè)務(wù)部的理財(cái)師告訴記者，市民可以自己計(jì)算找出“轉(zhuǎn)存臨界點(diǎn)”，計(jì)算方式為360天×現(xiàn)存單的存期×（新定期年利率-現(xiàn)存單的定期年利率）-（新定期年利率-原活期年利率）=合適的轉(zhuǎn)存時(shí)限。據(jù)此計(jì)算，若一年定存的存入時(shí)間已超過42天，轉(zhuǎn)存利息會有損失；若存入時(shí)間在42天以內(nèi)，轉(zhuǎn)存則是合適的。以此類推，可分別計(jì)算出二年、三年、五年定期存款的轉(zhuǎn)存“臨界”時(shí)限分別為115天、161天和281天。

    提前還貸先思量

    加息增加了購房者每月的還貸壓力，特別是一旦進(jìn)入加息周期，貸款利息的支出將會不斷上升。因此，一些市民也開始考慮提前還貸。

    對此，理財(cái)專家表示，購房者先不用急著提前還貸，一般來說，加息后每月還款額度是從明年1月份才開始提高（合同中約定從當(dāng)年開始執(zhí)行新利率的除外），只要趕在今年年底前提前還貸都可以避開加息影響。其次，提前還貸需要考慮“資金成本”問題。

    據(jù)了解，如果是首套房，且享受7折優(yōu)惠利率，提前還貸反而會導(dǎo)致“資金成本”上升。本次加息后，五年期以上貸款基準(zhǔn)利率是6.14%，7折優(yōu)惠后是4.298%，這是非常低的利率。如果選擇提前還貸，除非以后不再貸款，否則再貸款購房，就會被判定為二套房，利率按基準(zhǔn)利率的1.1倍計(jì)算，明顯得不償失。如果是二套房貸，利率為基準(zhǔn)利率的1.1倍，加息后的年利率就達(dá)6.754%，手頭資金較為寬裕又沒有其他用途的市民可考慮提前還貸。

    選擇隨“息”而漲的理財(cái)產(chǎn)品

    本次加息后，CPI和存款利率仍然倒掛，在負(fù)利率的情況下，手中的資金如何跑贏CPI才是關(guān)鍵。因此，加息后，投資者不妨關(guān)注那些隨“息”而漲的理財(cái)產(chǎn)品。

    招行金華分行國際金融理財(cái)師朱俏君表示，加息后，以債券與貨幣市場類、信貸類為主的穩(wěn)健型銀行理財(cái)產(chǎn)品將普遍隨加息而提升其預(yù)期收益率。

    據(jù)了解，目前各商業(yè)銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品已趨于常態(tài)化，可以像基金一樣每天申購或贖回，預(yù)期收益率也隨著加息而提升。例如某銀行加息前的一款產(chǎn)品，期限為120天的預(yù)期年化收益率為2.7％，而加息后推出的90天理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已高達(dá)2.6%。

    另外，投資者也可以關(guān)注分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)這類“利率聯(lián)動”的產(chǎn)品。

    債券型基金受影響

    今年三季度，一級債券型基金和二級債券型基金的平均凈值增長率均超過4%，盡管這與股票型基金平均超過18%的業(yè)績相差甚遠(yuǎn)，但從今年以來的業(yè)績增長情況看，債券型基金仍然以平均6%左右的凈值增長率，大幅跑贏股票型基金，而后者今年以來平均收益仍為負(fù)數(shù)。不過，隨著加息的到來，債券型基金的“好日子”可能就要告一段落了。

    據(jù)了解，債券型基金的投資對象主要是國內(nèi)的債券市場，而加息將直接導(dǎo)致債券的價(jià)格下跌。因此，加息將影響債券型基金的收益，而且對于未來的加息預(yù)期，還將導(dǎo)致債券價(jià)格的下滑。不過，雖然加息對債券型基金基本上是“利空”，卻并不是所有的債券型基金未來都沒有投資價(jià)值了。對于投資者來說，應(yīng)該關(guān)注債券型基金公布的投資組合，如果持有的債券型基金在今年上半年已經(jīng)大幅調(diào)整了投資品種，增加了短期債券，減少了長期債券，把基金投資長期控制在比較低的水平，持有人就沒有必要因?yàn)榧酉⒍H回債券型基金。